Para piyasası fonlarından 2025’te de beklenti yüksek

Türkiye Hayat Emeklilik Fon İdaresi ve Ekonomik Araştırmalar Yöneticisi Gürol Sami Özer, bu yıla yönelik beklentilerini paylaşarak, “Geçen yıl kesimdeki getirilere baktığımızda iştirak dâhil altın fonlarının ortalama getirisi yüzde 55,5 iken para piyasası fonlarının ortalama getirisinin yüzde 60,7 olduğunu görmekteyiz. Pay senedi fonlarının getirilerinin ekseriyetle yüzde 45 ile 55 ortasında gerçekleşti. hayat döngüsü fonlarında ise getirilerin yüzde 70’lere yaklaştı” dedi.

Özer, altının pay senediyle tıpkı oynaklığa ve birebir risk düzeyine sahip olduğunu, para piyasası fonlarının ise her gün ufak ufak kazandırdığını, altın fonlarının bu yıl birinci 4 ayda yüzde 20-25 civarı bir getiri sağlandığını, mayıs ile ağustos ortasında getirinin olmadığını, sonra tekrar yüzde 20 civarı bir performans gösterdiğini anlattı. Global iktisattaki gelişmelere işaret eden Özer, ABD ekonomisindeki gelişmelerin piyasalarda belirleyici olacağını vurguladı.

“Faizler indikçe altın çıkmayacak”

Özer, altın yatırımının bir Türk kültürü olduğunu ve toplumun değerli bir kısmının altına ilgisi olduğu tabir etti. Bu yıl altın konusunda şartların değiştiğine dikkati çeken Özer, şunları kaydetti:

“Burada büyük iki tane öge var. Birincisi dünya genelinde negatif gerçek getiri, oburu ise bol likidite fakat bu durumlar artık ortadan kalktı. Bakıldığında ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bilançosu küçülüyor. Öteki bir öge da merkez bankalarının altın rezervini kuvvetlendirmesi. Çin Merkez Bankası rezervlerindeki altın oranını yüzde 3’ten yüzde 13’lere kadar çıkardı. Öte yandan, ABD’de Trump devri başlıyor.

Büyük bir ihtimalle Amerika ile Çin ortasında yeniden ticaret savaşları göreceğiz ancak piyasa aslında bunun durumunu evvelden almış durumda. Bundan sonra eskisi üzere ABD’de faizler indikçe altında üst istikametli bir hareketi biz çok beklemiyoruz. Zira gerçek getirinin devam edeceğini öngörüyoruz. Fed de para siyaseti toplantısı sonrasında oradaki nötr faiz oranını yüzde 3’e yükseltti ve enflasyon tarafında riskler olduğunu söyledi. Bundan ötürü çok da süratli bir faiz indirimi olmayacak.”

“400 milyar TL’lik fon büyüklüğüne ulaşacağız”

Bu sene için para piyasası fonlarının getirilerinin uygun olacağını düşündüklerini anlatan Özer, gelecek devirde TL cinsi varlıkların daha cazip olacağını öngördüklerini söyledi. Özer, Türkiye Hayat Emekliliğin portföy büyüklüğünün 262 milyar 515 milyon lira, kesimin büyüklüğünün ise 1,2 trilyon lira düzeyinde olduğunu belirterek, 2025 sonunda bölüm büyüklüğünün 1,8 trilyon liralara, Türkiye Hayat Emekliliğin de 400 milyar lira üzerinde bir fon büyüklüğüne ulaşabileceğini öngördüklerini tabir etti.

Katılım fonları bu yıl daha da çeşitlendirilecek

Özer, BES’in 2013’te devlet katkısıyla ivme kazanmaya başladığını kaydederek, “Sektörde iştirakçi sayısı artıyor çıkışlar da var ancak bölüm yalnızca fon performansıyla değil, yeni iştirakçilerle da büyüyor” biçiminde konuştu.

Geçen yıl yabancı şirketlerin içinde bulunduğu “Katılım Karma Fonu”nu kurduklarını ve dalda yabancı pay senedi içeren iştirak temelli birinci fona öncülük ettiklerini vurgulayan Özer, ileriki periyotta yurt dışındaki pay senetleriyle ilgili hem faizli tarafta hem de iştirak temelli tarafta çalışmaları olduğunu bildirdi. Özer, “Katılım tarafında yeni fonlara yönelik çalışmalarımız var.

Bunlardan kimileri yurt dışındaki varlık sınıflarına yatırım yapacak, kimileri da yurt içinde lakin şu anda kesimde olmayan farklı fonlar olacak” tabirlerini kullandı. Özer, yabancı pay senetlerinin borsa yatırım fonlarının olduğu ve pay senedi ve iştirak karma fonlarında da onlara yatırım yapılmasının mümkün olduğuna değindi.

Model portföy getirisi %60 düzeyinde gerçekleşti

Türkiye Hayat Emekliliğin iki kıymetli hizmeti olduğunun altını çizen Özer, birincisinin ekonomik araştırma takımı tarafından hazırlanan “model portföy” olduğunu ve bunun aylık olarak güncellendiğini vurguladı. Özer, ikincisinin ise otomatik tarafta yer alan robo-danışmanlık uygulaması “Fona Sor” olduğunu, bu algoritmanın belli vakit aralıklarında çalıştırıldığını ve oradaki değişimin geçmiş datalardan oluşan bir makine öğrenmesinden doğan projeksiyon olduğunu söyledi.

Müşterilere özel danışmanlık veriliyor

Belirli bir meblağın üzerinde portföyü olan müşterilere bankalarda olduğu üzere özel danışmanlık hizmeti vermeye başladıklarını aktaran Özer, “Hem faizli tarafta hem de iştirak tarafında aylık olarak hazırlanan model portföyü karşılıklı görüşmeler sonrasında risk profiline uygun biçimde uygulamaya çalışıyoruz ve piyasa hakkında görüşlerimizi sunuyoruz” dedi. Özer, model portföy baz alındığında getirilerinin geçen yıl yaklaşık yüzde 60 olduğunu belirterek, Fona Sor uygulamasının herkese açık bir hizmet olduğunu kelamlarına ekledi.