Küresel Piyasalarda Gelişmeler ve Yurtiçi Ekonomik Durum

Küresel Piyasalardaki Gelişmeler

Küresel piyasalarda, ABD eski Başkanı Donald Trump’ın gümrük politikaları yeniden odak noktası haline gelirken, büyük ticaret ortaklarının birbirine karşı uyguladığı misilleme önlemleri sonrası gerilimin artmaması piyasaları bir nebze olsun rahatlatmış durumda. ABD Hazine Bakanı Bessent, Beyaz Saray’ın Federal Rezerv’i (Fed) faiz indirimleri konusunda sıkıştırmayacağına dair sinyaller verirken, Fed yetkilileri de gevşemenin hızı konusunda temkinli bir yaklaşım sergiledi.

Bessent, finansal piyasaları yatıştıracak diğer açıklamalarında güçlü doların desteklendiğini ve hükümetin borçlanma programını değiştirmeyeceğini vurguladı. Ayrıca, yönetimin güçlü dolardan ziyade Fed’in politika faizi indirimleri yerine 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüşe odaklandığını açıkladı. Geçtiğimiz gün S&P 500 endeksi %0.4, teknoloji endeksi Nasdaq ise %0.5 yükselişle günü tamamladı. Ancak, Amazon.com Inc. hisseleri analist tahminlerinin altında bir kar açıklaması yapmasının ardından geç işlemlerde değer kaybetti.

Asya Piyasalarında Durum

Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir eğilim gözlemlenirken, ABD vadelileri negatif bir açılış sinyali veriyor. Asya’daki yatırımcılar, Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba’nın bugün ABD Başkanı Donald Trump ile gerçekleştireceği ilk görüşmeyi bekliyor. Bugün ABD’de tarım dışı istihdam verisi piyasaların odak noktası olacak. Ocak ayına ait tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri, Türkiye Saati ile 16:30’da açıklanacak. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan beklentisi, tarım dışı istihdamda 175 bin kişilik bir artış olacağı yönünde. İşsizlik oranının ise %4,1 seviyesinde kalacağı öngörülüyor.

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, Türkiye Saati ile 01:10’da, Fed Guvernörü Michelle Bowman ise 17:25’te konuşma yapacak. Ayrıca, Adriana Kugler Türkiye Saati ile 20:00’de bir konuşma gerçekleştirecek.

Yurtiçindeki Gelişmeler

Yurtiçinde BIST-100 endeksinde tepki denemeleri öne çıkarken, genel olarak enflasyondaki seyir, faiz indirim sürecine yönelik beklentiler ve kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek açıklamalar dikkate alınıyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), son toplantısında faiz indirim döngüsüne devam ederek politika faizinde 250 baz puan daha indirim yapmıştı. Enflasyonda kalıcı bir düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı politika duruşunu sürdüreceğini belirtmişti.

Bu hafta yurt içinde Ocak ayı enflasyon verileri açıklandı. Yılbaşında birçok ürüne uygulanan zamlar ve asgari ücret artışının ardından, Ocak ayında aylık bazda TÜFE endeksinde %5.03’lük bir artış gözlemlendi. Yıllık TÜFE artışı ise %44,4’ten %42,1’e geriledi (beklenti: %41,1). Yılbaşındaki zamlar ve asgari ücrete yapılan %30 oranındaki artışın hizmet ve üretim sektörlerine etkisi dolayısıyla, Şubat ayında da aylık enflasyonun yüksek gelmesi bekleniyor.

Piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen enflasyon rakamları sonrası, bugün düzenlenecek yılın ilk enflasyon raporunda %21 tahmininde olası güncellemeler takip edilecek. Reuters anketinin yılsonu enflasyon tahminlerine ilişkin medyan değeri ise %28 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalardaki Genel Durum

Bu sabah itibarıyla:

• Asya piyasalarında karışık bir eğilim etkili.
• Almanya vadelileri %0.1 ekside, ABD vadelileri de %0.1 ekside.
• Dolar endeksi yatay, tahvil faizleri yatay seyrediyor.
• Altın fiyatları artıda.
• Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı ekside.

BIST-100 endeksinde yukarı atakların ilk önemli direnci 9,920 seviyesinde. Orta vadeli teknik yapı içerisinde ana direnç bölgesi olarak izlediğimiz 10,150/10,250 bandının geçtiğimiz haftadan itibaren oluşturduğu aşağı baskının, 9,620 seviyesi üzerinde tutunma çabasında hareketlendiğini gözlemliyoruz. Perşembe günü tepki alımlarıyla %1.26 oranında değer kazanan BIST 100 Endeksi, 9,842 puandan günü kapattı. Seans içindeki yukarı ataklarda 9,920 seviyesini ilk önemli direnç noktası olarak izliyoruz. Endeksin yukarı ataklarında güç kazanabilmesi için 9,920 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda ilk etapta 10,000 seviyesi olmak üzere 10,150/10,250 ana direnç bölgesinin test edilebileceğini düşünüyoruz.

9,750 seviyesini seans içi ilk önemli destek olarak aldığımız piyasalarda, bu nokta üzerinde yukarı ataklar devam edecektir. Endeksin yukarı eğiliminde orta vadeli olarak güç kazanabilmesi için 10,150/10,250 direnç bandının aşılması gerekiyor. Bugün TCMB Başkanı Fatih Karahan, yılın ilk Enflasyon Raporu’nun sunumunu saat 10:30’da İstanbul Finans Merkezi’nde gerçekleştirecek.

Yazının Kaynağı: Yapı Kredi Yatırım