Küresel Ekonomide Enflasyon Mücadelesi ve Piyasa Gelişmeleri

Enflasyon Mücadelesi ve Küresel Ekonomi

Enflasyon mücadelesi ve resesyon endişeleri, dünya genelinde etkisini sürdürürken, eski ABD Başkanı Donald Trump’ın ilave gümrük vergisi açıklamaları piyasaları derinden etkilemeye devam ediyor. Veri merkezli hareket edeceklerini açıklayan Federal Rezerv (Fed) yönetimi ile Trump’ın politikaları arasında ortaya çıkabilecek uyuşmazlıklara dikkat çeken analistler, bu durumun piyasa fiyatlamalarını zorlaştırdığına vurgu yapıyor.

2024 Genelinde ABD Büyüme Performansı

Makroekonomik veriler incelendiğinde, ABD ekonomisi, 2024’ün dördüncü çeyreğinde %2,3 ile piyasa beklentilerinin altında bir büyüme kaydetti. Ancak, 2024 yılı genelinde %2,8’lik bir büyüme performansı sergiledi. Geçen yılın son çeyreğindeki büyümede, tüketici harcamaları ve kamu harcamalarındaki artış önemli bir rol oynadı. Bu dönemde kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi %2,3 oranında artış gösterdi. Ayrıca, ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 25 Ocak ile biten haftada 207 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.

Teknoloji Hisselerinde Gelişmeler

Dün bilançosunu açıklayan Tesla’nın geliri ve kârı beklentilerin gerisinde kalmasına rağmen, hisseleri yaklaşık %3 oranında bir artış gösterdi. Meta’nın hisseleri ise piyasa beklentilerinin üzerinde gelir ve kâr açıklamasının ardından %1,5 değer kazandı. Apple, mali takviminde 28 Aralık 2024’te sona eren üç aylık dönemi 2025 mali yılının ilk çeyreği olarak kabul ederken, bu dönem için gelirini yıllık %4 artışla 124,3 milyar dolara yükseltti. Microsoft’un hisseleri ise zayıf gelir beklentisi bildirmesi sonrasında %6’nın üzerinde bir düşüş yaşadı. IBM’nin hisseleri ise kârının beklentileri aşmasının ardından yaklaşık %13 oranında bir artış gösterdi.

Altın, Dolar ve Petrol Piyasaları

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, yeni güne %4,54 seviyesinden başlarken, dolar endeksi %0,4’lük bir artışla 108,2 seviyesine yükseldi. Dün, altının ons fiyatı %1,5 artışla 2.799 doları görerek rekor kırarken, yeni günde bu seviyeden gerileyerek 2.795 dolarda dengelendi. Brent petrolün varil fiyatı ise %0,5 artışla 76,2 dolardan işlem görmeye başladı. Bu gelişmelerin ardından New York Borsası’nda S&P 500 endeksi %0,53, Nasdaq endeksi %0,25 ve Dow Jones endeksi %0,38 değer kazandı. Ayrıca, ABD’deki endeks vadeli kontratlar yeni güne de pozitif bir seyirle başladı.

ECB’nin Faiz Kararları

Avrupa Merkez Bankası (ECB), piyasa beklentilerine uygun olarak üç temel politika faizini 25 baz puan düşürdü. Mevduat faizini %3’ten %2,75’e, refinansman faizi ve marjinal borçlanma faizini de 25 baz puan düşürerek sırasıyla %2,90 ve %3,15 seviyelerine çekti. ECB Başkanı Christine Lagarde, ECB’nin %2’lik enflasyon hedefiyle uyumlu olduğunu belirtti. Lagarde, enflasyon oranının önümüzdeki aylarda muhtemelen mevcut seviyelerde dalgalanacağını ve yıl boyunca %2 hedefine ulaşacağını ifade etti. Öte yandan, Avrupa İstatistik Ofisi (Eurostat), Avrupa Birliği (AB) ve Euro Bölgesi’nde 2024’ün dördüncü çeyreğine ilişkin öncü büyüme verilerini yayımladı. Verilere göre, 20 üyeli Euro Bölgesi’nde mevsimsellikten arındırılmış Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH) 2024’ün son çeyreğinde üçüncü çeyreğe kıyasla değişiklik göstermedi. Piyasa beklentileri Euro Bölgesi’nde GSYH’nin çeyreklik bazda %0,1 artacağı yönündeydi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne karışık bir seyirle başladı.

Japonya’dan Beklentileri Aşan Ekonomik Veriler

Asya piyasalarında karışık bir seyir gözlemlenirken, Japonya’da ocak ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda %3,4 artış göstererek beklentileri aştı. Ülkede aralık ayında sanayi üretimi önceki aya göre %0,3 ile beklentilerin üzerinde artış kaydederken, yıllık olarak %1,1 eksi ile öngörüleri geride bıraktı. Aralık ayında perakende satışlar, yıllık bazda %3,7 artışla öngörülerin üzerinde yükselirken, aylık bazda %0,7 eksi ile beklentilerin altında kaldı. Bu gelişmelerle birlikte Japonya’da Nikkei 225 endeksi kapanışa yakın %0,4 artış gösterirken, Güney Kore’de Kospi endeksi %1,2 değer kaybetti.

Fitch Ratings’in Türkiye Değerlendirmesi Beklentisi

Yurt içinde gözler, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings’in Türkiye değerlendirmesine çevrilmiş durumda. Fitch, en son eylül ayında Türkiye’nin kredi notunu “B+”dan “BB-“ye yükseltirken, not görünümünü “durağana” çevirmişti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) toplam rezervleri, 24 Ocak haftasında bir önceki haftaya göre 4 milyar 257 milyon dolarlık bir artışla 167 milyar 560 milyon dolara çıkarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Dolar/TL, dün %0,1 azalışla 35,7720’den kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında %0,2 artışla 35,8610 seviyesinden işlem görüyor. Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.200 ve 10.250 puanın direnç, 10.000 ve 9.900 seviyesinin ise destek konumunda olduğunu belirtiyor.

Piyasalarda Bugün Takip Edilecek Veriler

• 10.00 Türkiye, aralık ayı dış ticaret dengesi
• 10.00 Almanya, aralık ayı perakende satışlar
• 11.55 Almanya, ocak ayı işsizlik oranı
• 14.30 Türkiye, aylık para ve banka istatistikleri
• 16.00 Almanya, ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)
• 16.30 ABD, aralık ayı kişisel gelirler ve harcamalar
• 16.30 ABD, aralık ayı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi