Fed’in 2025’te atacağı adımlara dair belirsizlikler global piyasaları olumsuz etkiliyor

ABD’de üretici fiyatlarının kasımda besin fiyatlarındaki artışın tesiriyle beklenenden daha fazla yükseldiğini belirten analistler, hizmet fiyatlarındaki ölçülü seyrin ise enflasyondaki düşüş eğiliminin sürdüğüne dair umut verdiğini belirtti. Ülkede açıklanan ekonomik dataların akabinde para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in gelecek hafta 25 baz puanlık faiz indirimine gitme ihtimali yüzde 96 düzeyinde bulunuyor.

ABD’de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), kasımda aylık bazda yüzde 0,4, yıllık bazda da yüzde 3 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Üretici enflasyonu kasımda yıllık bazda Şubat 2023’ten bu yana en yüksek düzeyini gördü. Değişken besin ve güç fiyatlarını içermeyen çekirdek ÜFE de kasımda aylık bazda yüzde 0,2 ile piyasa beklentilerine paralel ve yıllık bazda yüzde 3,4 ile beklentilerin üzerinde arttı. Ayrıyeten, ABD’de birinci kere işsizlik maaşı müracaatında bulunanların sayısı da 7 Aralık ile biten haftada 242 bine yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Tesla payları büyük yükselişin akabinde yüzde 1,6 geriledi

Kurumsal tarafta ise çarşamba günü rekor düzeye yükselen ABD’li elektrikli araba üreticisi Tesla’nın payları yüzde 1,6 geriledi. Tesla CEO’su Elon Musk’ın desteklediği Donald Trump’ın ABD’nin 47. başkanı seçilmesinin ardından yükselişe geçen Tesla payları, Trump’ın seçim zaferinden bu yana yüzde 66’dan fazla paha kazanmıştı. Adobe’nin payları de şirketin gelecek yıla dair gelir varsayımlarının beklentilerin altında kalmasının akabinde yüzde 13,7 düştü.

Yılın şahsı: Trump

ABD’nin seçilmiş lideri Donald Trump, Time dergisi tarafından “Yılın Kişisi” seçilmesi münasebetiyle New York Menkul Değerler Borsası’nın dünkü açılış zilini çaldı. Açılış zilini çalmadan evvel konuşan Trump, ABD’ye 1 milyar dolar yahut daha fazla meblağda yatırım yapacaklar için müsaade süreçlerinin hızlandırılacağı da dahil olmak üzere daha evvel duyurduğu siyasetlerinden bahsetti.

Söz konusu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi şu sıralarda yüzde 4,33 düzeyinde bulunurken, dolar endeksi yükseliş eğilimini üst üste 6. güne taşımasının akabinde şu sıralarda 107,1’den güne başladı.

Altının ons fiyatı dün yüzde 1,4 azalışla 2 bin 680 dolardan kapanırken, şu sıralarda evvelki kapanışın yüzde 0,3 üzerinde 2 bin 687 dolardan süreç görüyor.

Brent petrolün varil fiyatı dün dalgalı bir seyir izleyerek evvelki kapanışına paralel 73,3 dolardan günü tamamlarken, yeni süreç gününde de yüzde 0,2 düşüşle 73,1 dolar düzeyinde bulunuyor.

New York Borsası’nda dün S&P 500 endeksi yüzde 0,54, Nasdaq endeksi yüzde 0,66 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,53 düştü. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne karışık seyirle başladı.

Fransa’nın siyasi krizi uzadıkça iktisat yara almayı sürdürüyor

Avrupa borsalarında dün Avrupa Merkez Bankası’nın yılın son faiz kararı sonrasında Fransa hariç müspet bir seyir öne çıktı. ECB dün yaptığı para siyaseti toplantısının akabinde piyasa beklentileri doğrultusunda yılın dördüncü faiz indirimine giderek üç temel siyaset faizini 25 baz puan düşürdü.

Bankanın para siyasetine ait açıklamada, mevduat faiz oranını yüzde 3,25’ten yüzde 3’e indirdiği belirtildi. Banka, refinansman faizi ve marjinal borçlanma faizini de 25 baz puan düşürerek sırasıyla yüzde 3,15 ve yüzde 3,40’a indirdi. Karar metninde dezanflasyonist sürecin yolunda ilerlediği belirtilerek, banka uzmanlarının eylüle kıyasla daha yavaş bir ekonomik toparlanma bekledikleri belirtildi.

Metinde Banka’nın yeni makroekonomik iddialarına de yer verildi. Buna nazaran, ECB’nin manşet enflasyon iddiası 2024 için ortalama yüzde 2,5’ten yüzde 2,4’e indirildi. Gelecek yıl için yüzde 2,2’den yüzde 2,1’e düşürülürken, 2026 için yüzde 1,9 olarak korundu.

Euro Bölgesi büyüme iddiaları düşürüldü

Euro Bölgesi’nde büyüme iddiası ise 2024’te yüzde 0,8’den yüzde 0,7’ye 2025’te yüzde 1,3’den yüzde 1,1’e indirildi. 2026’da yüzde 1,4 ile bankanın eylül projeksiyonlarından biraz daha düşük gerçekleşmesi bekleniyor ECB Başkanı Christine Lagarde, para siyaseti kararı sonrası yaptığı açıklamada Euro Bölgesi’nde iktisadın imalat dalının daralması ve hizmet kesimindeki büyümenin yavaşlaması nedeniyle “ivme kaybettiğini” belirterek, “Küresel ticarette daha fazla sürtüşme riski, ihracatı azaltarak ve global ekonomiyi zayıflatarak Euro Bölgesi büyümesi üzerinde baskı oluşturabilir.” dedi.

Söz konusu gelişmelerle dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,12, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,13 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,36 paha bedel kazanırken, Fransa’da CAC 40 endeksi yatay seyretti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne ise negatif bir seyirle başladı.

Çin’in netleşmeyen teşvik adımları risk iştahını baskılıyor

Asya borsalarında Güney Kore hariç negatif bir seyir izlenirken, Çin’de açıklanması beklenen teşvik adımlarının ayrıntıları hakkında belirsizliklerin sürmesi risk iştahını baskılıyor. Çin’de merkezi hükümetin yıllık Ekonomik Çalışma Konferansı’nın dün sona erdiği bildirildi. Ülkede kabine fonksiyonunu yerine getiren Devlet Kurulu ile ülkeyi yöneten Komünist Partinin Merkez Komitesinin her yıl aralıkta düzenlediği basına kapalı toplantı, ekonomik siyasetlerin şekillenmesi açısından kıymet taşıyor.

Toplantı sonrası yapılan açıklamada, dış şartların olumsuz tesirlerinin derinleşmesine ve iktisatta hala çok sayıda zorluk ve sınamalar olmasına rağmen Çin iktisadının üst istikametli eğiliminin değişmediği belirtildi. 2025’te tüketimin teşvik edilmesine yönelik kampanyaların yürütüleceği ve yatırımların kamu harcamalarıyla artırılacağı vurgulanan açıklamada, Çin’in gelecek yılda istikrarlı ekonomik büyümeyi sürdürmesi, istihdamı, fiyat istikrarını ve ödemeler istikrarını muhafazası gerektiği kaydedildi.

Makroekonomik bilgi tarafında ise Japonya’da ekim ayına ait sanayi üretimi yüzde 2,8 yükselmesine rağmen iddiaları karşılayamadı. Ülkede ekim ayına ait kapasite kullanım oranı da yüzde 2,6 artış kaydetti.

Borsa İstanbul

Yurt içinde dün yatay bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü bir evvelki kapanışa paralel 10.058,63 puandan tamamladı. Dün yurt içinde açıklanan datalara nazaran, cari süreçler hesabında ekimde 1 milyar 880 milyon dolar, altın ve güç hariç cari süreçler hesabında da 7 milyar 163 milyon dolarlık fazla oluşurken, cari süreçler hesabı yaklaşık 5 yıl sonra birinci defa üst üste 5 ay fazla verdi.

Dolar/TL, dün yüzde 0,1 yükselişle 34,8925’ten kapanırken, bugün bankalararası piyasada evvelki kapanışın yüzde 0,2 üzerinde 34,9430 düzeyinden süreç görüyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek bilgiler

10.00 Almanya, ekim ayı dış ticaret dengesi

10.00 İngiltere, ekim ayı dış ticaret dengesi

10.00 İngiltere, ekim ayı sanayi üretimi

13.00 Euro Bölgesi, ekim ayı sanayi üretimi