Alternatif yatırım fonları 2025’te 500 milyar lira barajını aşacak

Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası’nın (FED) eylül ayından beri 3 kere faiz indirmesiyle birlikte 2025 yılıyla birlikte yeni bir periyoda giriyor. Türkiye’de de Merkez Bankası, 22 ay sonra birinci sefer olarak 26 Aralık’ta faiz indirimine giderken, 2025’te indirimlerin devam etmesi bekleniyor. Düşen faiz oranları, yatırım ortamında olumlu tesir yaparken, kısa vadeli yatırımların yerini uzun vadeli yatırımlara bırakacağı yeni bir periyot bekleniyor.

Yüksek faiz ortamında bile büyümesini sürdüren uzun vadeli yatırımların değerli adresi alternatif yatırım fon pazarındaki büyümenin, 2025’de düşük faiz ortamında hızlanacağına yönelik beklentiler arttı.

Türkiye’de alternatif yatırım araçları şemsiyesi altında teşebbüs sermayesi ve gayrimenkul yatırım fonları (GSYF ve GYF) bulunuyor. Hem portföy büyüklüğü hem de ihraç ettiği GSYF ve GYF sayısı bakımından alternatif yatırım dalında yaklaşık yüzde 22 hisseyle önder olan RePie Portföy Yönetim Kurulu Lideri Dr. M. Emre Çamlıbel, Türkiye’de alternatif yatırım fonlarındaki büyümenin dünya ortalamasının çok üzerinde olduğunun altını çizdi.

Dünya alternatif yatırım pazarı 30 trilyon dolara gidiyor

Çamlıbel, “Yatırımcılar yüksek enflasyon ve dalgalı piyasa ile şekillenen atmosferde pay, tahvil ve bedelli metallerden oluşan portföylerini alternatif yatırım araçlarıyla dengeledi. Dünya alternatif yatırım pazarının geçen yıla nazaran yüzde 5 daha büyüyerek bu seneyi 23,21 trilyon dolar düzeylerinde kapatacağı öngörülüyor. 2030 yılında bu sayının 30 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Türkiye’de alternatif yatırım fonları pazarında ise çok daha süratli bir artış görüyoruz. Türkiye alternatif yatırım fonları piyasası 2024’te yüzde 89 büyüyerek 388 milyar liraya ulaştı. Faiz indirimi süreciyle bu büyümenin daha da hızlanmasını ve 2025 yılında pazarın büyüklüğünün 500 milyar lira barajını geçmesini bekliyoruz” açıklamasını yaptı.

Çamlıbel’in verdiği bilgilere nazaran 2024 yılında GSYF’lerin toplam büyüklüğü yıl başına nazaran yüzde 86 artarak 240,7 milyar lira, GYF’lerin toplam büyüklüğü de yüzde 95 artışla 148,2 milyar lira seviyesine ulaştı.

Kurumların akabinde ferdi yatırımcı da alternatife yöneliyor

Dünyada kurumsal yatırımcıların portföylerinin yaklaşık yüzde 35’ini alternatif yatırım araçlarında tuttuğu bilgisini veren Dr. Çamlıbel, “Türkiye’de alternatif yatırım fonlarına yatırım yapan kurumlar ortasında ferdi emeklilik sistemleri (BES) başı çekiyor. Yapılan araştırmalardan biliyoruz ki alternatif yatırım araçlarıyla dengelenmiş bir portföy, klâsik bir portföye nazaran daha fazla getiri sağlıyor. Bu sebepledir ki kişisel yatırımcılar da alternatif yatırım fonlarına giderek daha çok yöneliyor. 2024’te alternatif yatırım fonlarına yatırım yapan nitelikli yatırımcı sayısı yüzde 26 arttı” açıklamasını yaptı.

RePie Portföy’ün 2025 sonu maksadı 150 milyar lira

Türkiye’nin birinci ve en büyük alternatif portföy idare şirketi RePie Portföy, kurulduğu günden bu yana kategorideki pazar liderliğini sürdürüyor. 2024 yılında yüzde 45 büyüme başarısı gösteren şirketin toplam portföy büyüklüğü yaklaşık 82 milyar lira düzeyine ulaştı. Toplamda 44 GSYF, 36 GYF, 15 menkul değer yatırım fonu ve idaresini gerçekleştirdiği 2 emeklilik fonu bulunuyor.
2024 yılında RePie Portföy, memleketler arası online moda ve alışveriş platformu Modanisa’nın tamamını satın aldı. Türkiye’nin en büyük mecmua yayıncılığı kümesi olan Doğan Burda’yı portföyüne ekledi. Yılın son yatırımını ise yatırımcıların kıymetli madenlere ve tarım emtiasına kolay ve inançlı bir biçimde erişebilmesini sağlayan Goldtag’e yaptı.

Potansiyeli yüksek şirketler ve gayrimenkul projelerine yatırımcıların erişimini artırmaya devam edeceklerini vurgulayan Çamlıbel, “Türkiye’nin en güçlü unicorn adaylarına yatırımların da yer aldığı portföyümüzü 2025 sonu prestijiyle 150 milyar liraya çıkarmayı hedefliyoruz” açıklamasını yaptı.

Yeni fonlar yolda

RePie Portföy’ün 2025 gayelerine değinen Çamlıbel, “Satın alma, birleşme ve halka arz öncesi yatırımların ağır olacağı bir seneye giriyoruz. Halka arz öncesi yatırım imkânı sunan GSYF’ler yatırımcılara öncelikli olma imkanı sağlayacak. Biz de yatırımcılarımıza fonlarımızla sunduğumuz yatırım fırsatlarını her kategoride zenginleştireceğiz” dedi.

2024’te yapılan düzenleme ile proje gayrimenkul yatırım fonu (Proje GYF) kurulmasının önünün açıldığını hatırlatan Çamlıbel, “Proje GYF düzenlemesinin de hem dala hem de iktisada değerli katkı sunmasını bekliyoruz. Konuta erişimi artıracağını kıymetlendiriyoruz. Gerçek daldan gelen tecrübemizle 2025’te Proje GYF’ler ihraç ederek yatırımcılarımıza yeni seçenekler sunacağız” açıklamasını yaptı.

Ocak ayında planlandığı üzere borsada açığa satış yasağının kaldırılacağını söyleyen Çamlıbel, “Yasağın kalkmasının arbitraj getirilerinin faiz oranlarıyla tıpkı düzeylere ulaşmasına yardımcı olacağını kıymetlendiriyoruz. Bu yasağın kaldırılmasını takiben duyurusunu yapacağımız arbitraj fonumuzun, kaldıraç kullanma imkânı sunarak artan oranda getiri sağlamasını hedefliyoruz” dedi.
Sektör devleriyle iş iştiraklerini artıracak

Alternatif yatırım fonlarında sahip olduğu 10 yıllık tecrübe ve uzmanlığı kurumsal teşebbüs sermayesi alanında da sergileyen RePie Portföy, 2025 yılında kurumsal portföyünü de genişletmeyi hedefliyor.

“Alternatif yatırım fonlarının yanı sıra hem menkul değer yatırım fonları hem de özel servet idaresi alanında büyüdüğümüz bir yıl oldu” açıklamasını yapan Emre Çamlıbel, “Bunun yanında uzun vakittir bölüm devleriyle iş paydaşlığı yapıyoruz. RePie Portföy’ün tecrübesinden ve sektörel uzmanlığından faydalanan şirketler, iş yüklerini azaltarak daha verimli ve odaklı bir biçimde stratejik amaçlarına yöneliyorlar. 2025’te bu alanda yeni iş birliklerimizi duyuracağız” tabirlerini kullandı.

Alternatif yatırım fonlarına yatırım dijitalleşti

2024 yılında Türkiye alternatif yatırım fonları pazarına dijitalleşme damga vurdu. Haziran ayında devreye alınan Fonmap taşınabilir uygulaması sayesinde alternatif yatırım fonlarına dijital ortamda erişmek mümkün hale geldi. Türkiye’de birinci ve tek olan, kapsam bakımından dünyada da bir örneği bulunmayan Fonmap uygulaması ile yatırımcılar, uygulamanın mutabakatlı olduğu portföy idare şirketlerinin fonlarının katılma hisselerini alabiliyor. GSYF ve GYF’lere erişimin dijitalleşerek kolaylaşmasının, alternatif yatırım fonlara olan kişisel yatırımcı ilgisini artırıyor.